在衍生品交易市场主要有四种衍生品类型：期货、远期、期权和掉期。不过，作为一个日常投资者，你可能只会直接与期货和期权打交道。

期货

通过期货合约，双方同意在未来某个日期以固定价格购买和出售某种资产。

由于期货合约将各方约束在一个特定的价格上，所以它们可以用来对冲资产价格上涨或下跌的风险。

值得注意的是，期货是标准化的、在交易所交易的投资，这意味着日常投资者可以像购买股票一样容易地购买它们。收益和损失每天结算，这意味着你可以很容易地投机于短期的价格波动，而不是被束缚在期货的整个合约期间内。

因为期货是在交易所买卖的，所以其中一方违约的风险要小得多。过去期货主要应用在商品市场，保护商品买卖双方免受资产价格急剧变化的影响。

例如，一个饼干制造商可以以一个设定的价格购买糖的期货。这样一来，如果糖的价格大幅上涨，这样制造商就有能锁定购进糖的成本。

远期

远期合约与期货合约非常相似，只是它们被设置为场外交易，它们通常是双方之间的私人合约。这意味着它们不受监管，违约的风险更大。

虽然它们存在更多的风险，但远期交易确实允许更多的条款、价格和结算选项的定制，有非常好的灵活性。

期权

期权允许所有者在特定的价格和特定的日期或之前购买（看涨）或出售（看跌）资产，它们在股票交易中最常被使用。在期权中，买方有权购买或出售相关资产。而卖方有义务按照约定的价格购买或出售，只要买方行使了他们的权利。正因为如此，期权通常要求买方支付相当于协议价值一部分的权利金。

期权可以是美式或欧式的，欧式期权只有在到期日才能执行。而美式期权可以在其到期日前的任何时候执行。

期权可以在交易所或场外交易。在美国，期权可以在芝加哥期权交易所进行交易。当它们在交易所交易时，期权由清算所担保，并由证券交易委员会（SEC）监管，这减少了对手方的风险。

像远期一样，期权也可以场外交易，允许更多的定制和灵活性，但同时增加了风险。

金融衍生品的特点可以归纳为以下几点：

1. 跨期性：金融衍生品是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。这种跨期交易特点使得交易者的现金流在未来一段时间或某时点上受到影响。

2. 杠杆性：金融衍生品交易通常只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这种杠杆效应放大了交易的可能收益和风险。例如，某些衍生品的保证金比例可能很低，这意味着用较少的资金就能控制大量的基础资产，从而成倍放大交易者的盈利或亏损。

3. 联动性：金融衍生品的价值与基础产品或基础变量紧密联系，其价格变动通常与基础资产的价格变动呈正相关。这种联动关系可以是线性的，也可以是非线性的，具体取决于衍生品的合约规定。

4. 高风险性：由于金融衍生品的价格变动取决于多种因素，包括基础资产价格、市场利率、汇率等，因此其交易后果具有很大的不确定性。这种不确定性导致了金融衍生品交易的高风险性，交易者可能面临大额的亏损。

5. 虚拟性：金融衍生品独立于现实资本运动之外，具有给持有者带来一定收入的特性。然而，它本身并没有真实价值，只代表获得收入的权利。

6. 设计的灵活性：金融衍生品种类繁多，其设计具有一定的灵活性，可以根据不同市场参与者的需要进行定制。这种灵活性使得金融衍生品能够满足不同投资者的风险偏好和投资目标。

7. 账外性：由于金融衍生品是对未来的交易，其潜在的盈亏或风险无法在财务报表中即时体现，这增加了其风险管理的复杂性。

综上所述，金融衍生品具有高杠杆、高风险、高灵活性等特点，对于初学者甚至是中级投资者来说都不是一个好的选择。投资者在参与交易时需要具备相应的风险承受能力和专业知识。在你深入研究衍生品等投机性较强的投资之前，请确保你已经有了基本的财务状况，如应急基金和退休供款。即使如此，你也不会想把你的储蓄的很大一部分分配给衍生品。