继非农报告显示劳动力市场可能处于充分就业状态后，市场预计周三公布的12月CPI年率将突破7%，这应会为美联储加息在3月开始以及很快缩表提供更多动力。有人认为可能拖慢美联储加息步伐的一个因素是奥密克戎毒株疫情给经济造成的冲击。预计12月零售销售将萎缩，美联储褐皮书和密歇根大学消费者信心指数将首次展现奥密克戎给经济带来的冲击。德璞资本官网分析师认为，若美联储加息在3月进行是FOMC成员的普遍倾向，那么官员们将在1月会议开始之前传达这种意图，以便向市场发出充分预警。这使得鲍威尔和布雷纳德的提名确认听证会成为焦点。

高盛：预计美联储2022年将加息四次且加快缩表进程。高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，美国就业市场取得的快速进展，及其12月会议纪要中传出的鹰派信号，暗示美国经济将加快正常化。因此，我们将缩表时间从12月提前至7月，风险倾向于更早缩表。在通胀可能仍远高于目标水平的情况下，我们不再认为开始缩表会取代季度性加息。继续认为美联储将于3月、6月和9月加息，现在增加12月加息这一可能选项。预计最终的联邦基金利率将维持在2.5%-2.75%不变。

据华尔街日报报道：美联储巴尔金称3月加息是可能的。美联储巴尔金表示：在12月支持美联储转向更鹰派的立场。鉴于经济数据，政策正常化是正确的道路。经济正在见证“临时性的充分就业”。目前的就业市场非常紧俏。正在关注劳动力参与度的提高。供应链的压力可能持续到2023年。通胀上升压力可能在2022年末减弱。债务水平对消费者来说良好。将需要时间来恢复新冠大流行期间失去的所有工作。就业市场仍存在更多的长期闲置。

美国不断飙升的通胀正变得越来越普遍，这反映在日益吃紧的劳动力市场中，企业转嫁价格上涨和工资增长加速的能力有所增强。尽管美联储对更高通胀的容忍度已经减弱，前瞻指引也变得更加强硬，但其继续低估了严重通胀的广度和持续时间。去年12月美联储作出的2022年通胀预测暗示不太可能进行软着陆，德璞资本预计美联储将需要在上调利率的同时上调这些预期。为应对通胀，料美联储将于3月开始加息，今年加息5次，每次25个基点。量化紧缩也将在今年晚些时候的紧缩政策中发挥作用。

AUS澳汇外汇平台的经济学家预测美联储会在3月首次加息，然后每季度加息一次。策略师Teresa Ho等人写道，美联储3月将把隔夜逆回购（RRP）利率和准备金余额利率（IORB）分别上调25个基点，至0.30%和0.40%，使RRP/IORB之差保持10个基点“随着美联储接近这些政策变化，融资市场似乎运行良好，”因此“我们没有看到明显理由让美联储在加息时对管理利率进行技术调整、破坏当前运行良好的政策传导”。

美联储3月份加息概率近90%，2月联邦基金利率期货合约交易火爆。大量资金投入美国短期固定利率市场，因为交易员认为美联储在3月货币政策会议上加息的可能性很大。在此之前，德璞资本官网策略师调整了预测，预计今年美联储加息会有四次。交易员正在追随这些预期，涌入2月交割的联邦基金利率期货，未平仓合约因此激增。截至上周五收盘，该合约的未平仓头寸数量超过20万份，名义价值超过1万亿美元。市场对3月加息的预期概率为86％。尽管近期出现了抛售潮，但如果投资者对3月首次加息的信念进一步增强，那么2月联邦基金利率期货合约仍有更多下行空间。